O saldo de investimentos estrangeiros na B3 fechou janeiro de 2025 com um resultado positivo de R$ 6,82 bilhões, segundo levantamento da Elos Ayta. Esse montante representa o melhor desempenho desde agosto de 2024, quando o fluxo líquido havia atingido R$ 10,01 bilhões, sinalizando um renovado interesse do capital estrangeiro pelo mercado de ações brasileiro.
Cenário de Retomada: O Que Explica o Fluxo Positivo?
O retorno do capital estrangeiro à bolsa brasileira reflete uma combinação de fatores, tanto no cenário doméstico quanto no internacional:
- Atração pelo Prêmio de Juros no Brasil:
O patamar elevado da taxa Selic, atualmente em 13,25% ao ano, mantém o Brasil atrativo para investidores em busca de rendimento, especialmente em um ambiente global de incertezas. - Expectativa de Estabilização Fiscal:
Sinais do governo brasileiro em busca de maior disciplina fiscal, mesmo com desafios, trouxeram maior previsibilidade ao mercado, reduzindo a percepção de risco para investidores internacionais. - Dólar em Correção e Menor Pressão Cambial:
O recente movimento de valorização do real frente ao dólar também favoreceu a entrada de recursos externos, com o câmbio mais estável oferecendo um ambiente mais seguro para aplicações em ativos brasileiros. - Apostas em Commodities e Setores Ligados à Exportação:
O Brasil se beneficia da demanda global por commodities, com destaque para setores como o de mineração, energia e agronegócio, que seguem atraindo recursos internacionais.
Movimentação de Compras e Vendas: Um Cenário de Menor Volume, Mas com Saldo Positivo
Apesar do saldo líquido positivo, o volume total de negociações indica uma certa cautela por parte dos investidores estrangeiros:
- Compras por Estrangeiros: Somaram R$ 289,21 bilhões, o menor volume desde outubro de 2024.
- Vendas por Estrangeiros: Totalizaram R$ 282,38 bilhões, o patamar mais baixo desde setembro de 2024.
Esse cenário aponta para uma redução na movimentação geral do mercado, mas com saldo líquido positivo, o que sugere que, embora os investidores estejam operando com menor volume, ainda mantêm uma tendência de alocação líquida favorável ao Brasil.
Setores que Mais Atraíram o Investimento Estrangeiro
O interesse estrangeiro foi particularmente forte em setores que oferecem resiliência em tempos de incerteza econômica:
- Setor Financeiro: Bancos como Itaú (BVMF:ITUB4) e Bradesco (BVMF:BBDC4) continuam a ser favoritos, devido à sua solidez e capacidade de gerar lucros mesmo em cenários desafiadores.
- Commodities: Empresas como Vale (BVMF:VALE3) e Petrobras (BVMF:PETR4) se beneficiam do apetite global por matérias-primas, atraindo grandes volumes de capital externo.
- Tecnologia e Varejo: O interesse também se estendeu a empresas de tecnologia e varejo, impulsionadas pela recuperação da atividade econômica interna.
Fatores de Atenção para o Investimento Estrangeiro
Embora o saldo positivo seja um indicativo de confiança, o ambiente de investimentos ainda apresenta nuances que merecem atenção:
- Tensões Comerciais Globais: A recente escalada da guerra comercial entre EUA e China continua a gerar volatilidade nos mercados, o que pode afetar o fluxo de capital para países emergentes, incluindo o Brasil.
- Cenário Fiscal e Político Interno: O andamento das reformas econômicas e o controle do déficit fiscal serão determinantes para manter a atratividade do Brasil no radar internacional.
- Política Monetária Global: Decisões do Federal Reserve sobre a taxa de juros nos EUA podem impactar diretamente o fluxo de capital para mercados emergentes.
Perspectivas para o Mercado de Capitais em 2025
O início de 2025 mostrou uma dinâmica favorável para o mercado brasileiro, mas o ritmo da entrada de capital estrangeiro dependerá de diversos fatores nos próximos meses:
- Evolução da Política Monetária no Brasil: O Banco Central já sinalizou a possibilidade de novos aumentos da Selic, o que pode continuar a atrair investidores em busca de rendimentos mais altos.
- Estabilidade Política: A manutenção da estabilidade institucional é fundamental para manter o apetite dos estrangeiros por ativos brasileiros.
- Desempenho da Economia Global: O Brasil continua a ser visto como um porto seguro em tempos de incerteza global, especialmente para investidores que buscam diversificação em economias emergentes.